888 Holdings ได้ประกาศกลยุทธ์ใหม่ในกลยุทธ์การลดหนี้โดยใช้บริษัทในเครือ888 Acquisitions Limited กลุ่มการพนันระหว่างประเทศตั้งใจที่จะทำการตลาด 200 ล้านยูโรในธนบัตรที่มีหลักประกันอาวุโส ซึ่งประกอบด้วยธนบัตรอัตราดอกเบี้ยคงที่ที่มีหลักประกันอาวุโสครบกำหนดในปี 2027 และธนบัตรอัตราดอกเบี้ยลอยตัวที่มีหลักประกันอาวุโสในสกุลเงินยูโรครบกำหนดในปี 2028

ทำหน้าที่เป็นการเสนอขายที่ได้รับการยกเว้นจากข้อกำหนดในการจดทะเบียนของพระราชบัญญัติหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา มีการเสนอธนบัตรดังกล่าวเป็นหมายเหตุเพิ่มเติมภายใต้วันที่ทำสัญญาวันที่ 19 กรกฎาคม 2022

สำหรับวันนี้ การเข้าซื้อกิจการ 888 รายการได้ออกพันธบัตรอัตราดอกเบี้ยคงที่ที่มีหลักประกันอาวุโสจำนวน 400 ล้านยูโร ครบกำหนดชำระในปี 2570 และ 300 ล้านยูโร ตราสารหนี้อัตราดอกเบี้ยลอยตัวที่มีหลักประกันอาวุโส ครบกำหนดในปี 2571

คำแถลงของ 888 ให้รายละเอียด: “บริษัทจะใช้รายได้รวมของการเสนอขายเพื่อชำระคืนและยกเลิกจำนวนหนี้ที่มีอยู่เดิมอย่างถาวรภายใต้เงินกู้ระยะยาวในสกุลเงินสเตอร์ลิง สิ่งอำนวยความสะดวกที่มีให้กับผู้ออกตามข้อตกลงสินเชื่ออาวุโสลงวันที่ 29 มิถุนายน พ.ศ. 2565 (ซึ่งแก้ไขและปรับปรุงใหม่เมื่อวันที่ 19 กรกฎาคม พ.ศ. 2565)

“บริษัทจะดำเนินการจัดการป้องกันความเสี่ยงที่เหมาะสม และการใช้สิทธิโดยรวมไม่คาดว่าจะส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อต้นทุนหนี้สิน ต้นทุนดอกเบี้ยเงินสด หรืออัตราส่วนหนี้สินโดยรวมของบริษัท”

การลดหนี้สุทธิถูกเน้นว่าเป็นเป้าหมายหลักขององค์กรภายใน 888 ในการอัปเดตสำหรับนักลงทุน LSE เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เนื่องจากบริษัทพยายามที่จะใช้ประโยชน์จากสถานะที่ขยายใหญ่ขึ้นหลังจากการเข้าซื้อกิจการของWilliam Hill เมื่อต้นปีนี้

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง 888 ได้ตั้งเป้าหมายที่จะบรรลุหนี้สินสุทธิที่น้อยกว่าเป้าหมาย EBITDA ที่มีอยู่ 3.5 เท่า ในขณะที่ตั้งเป้าหมายที่ขับเคลื่อนการเติบโตของส่วนของผู้ถือหุ้นเพื่อรักษากำไรต่อหุ้น (EPS) ที่ 35 เพนนี

แม้ว่าการเข้าซื้อกิจการของ William Hill ได้ขยายพอร์ตโฟลิโอของแบรนด์ 888 ให้กว้างขึ้น และเพิ่มสถานะในตลาดสปอร์ตบุ๊ค แต่การทำธุรกรรมดังกล่าวมีค่าใช้จ่ายสูง ทำให้หนี้ของบริษัทเพิ่มขึ้นเป็นกว่า 1.8 พันล้านปอนด์

เพื่อแก้ไขปัญหานี้ 888 สรุปว่า ‘ในอีกไม่กี่สัปดาห์และเดือนข้างหน้า’ อาจมองหาการเข้าถึงตลาดตราสารหนี้เพื่อชำระคืนเงินกู้มูลค่าสูงถึง 347 ล้านปอนด์ ซึ่งถูกนำออกมาเพื่อไถ่ถอนธนบัตรของ William Hill 2026SBC News 888 ปลดหนี้ผ่านการตลาดธนบัตรที่มีหลักประกัน 200 ล้านยูโร

Itai Paznerซีอีโอ 888 อธิบายว่า “ในขณะที่ภาระหนี้ทางการเงินของเราในปัจจุบันสูงกว่าเป้าหมายระยะกลางของเรา การดำเนินงานที่มีประสิทธิภาพและวินัยด้านเงินทุนของเราจะทำให้เรามีเส้นทางที่ชัดเจนในการลดอัตราส่วนหนี้สินให้เหลือน้อยกว่า 3.5 เท่าภายในสิ้นปี 2568

“ศักยภาพในระยะยาวของเรายังคงน่าตื่นเต้น การสร้างแพลตฟอร์มเทคโนโลยีแบบครบวงจรจะนำเสนอโอกาสในการเติบโตในอนาคตที่แท้จริงแก่เรา ในขณะที่เราใช้ประโยชน์จากแบรนด์ระดับโลก ความเป็นผู้นำด้านผลิตภัณฑ์และเนื้อหา และความเป็นเลิศของลูกค้า เพื่อกำหนดธุรกิจของเราสำหรับการเติบโตในทศวรรษหน้า”

ด้วยการยอมรับโอกาสและความท้าทายใหม่ ๆ หลายประการหลังจากการขยายการดำเนินงานในปีนี้888 Holdings ได้เผยแพร่เป้าหมายที่อัปเดตในงาน Capital Markets Day

หลังจากซื้อ สินทรัพย์ที่ไม่ใช่ของสหรัฐอเมริกาของWilliam Hill จาก Caesars Entertainment ในราคา 2.2 พันล้านปอนด์ในเดือนกรกฎาคมบริษัทได้สังเกตเห็นความท้าทายในการดำเนินงานที่เกิดขึ้น ระดับหนี้ที่เพิ่มขึ้นซึ่งเผยให้เห็นถึงผลกระทบของอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น และการกลั่นกรองของอัตราการเติบโตในการใช้งาน ตลาด

ภาพรวมหลัก
เพื่อจัดการกับอุปสรรคที่อาจเกิดขึ้นเหล่านี้ บริษัทได้ตั้งเป้าหมายในการบรรลุรายได้ 2 พันล้านปอนด์ภายในปี 2568 ผ่านการ “มุ่งเน้นเชิงกลยุทธ์ที่ปรับปรุงในตลาดหลักๆ หลายแห่ง” เพื่อเพิ่มส่วนแบ่งและตำแหน่งผู้นำในตลาดดังกล่าว

นอกจากนี้ 888 ยังมีเป้าหมายที่จะสร้างความสามารถในการขยายขนาดในรูปแบบการดำเนินงานที่ขยายใหญ่ขึ้น และใช้ประโยชน์จากเทคโนโลยีที่เป็นกรรมสิทธิ์เพื่อให้ได้อัตรากำไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วที่ 23% นอกจากนี้ กลุ่มบริษัทยังพยายามที่จะบรรลุเป้าหมายหนี้สินสุทธิที่น้อยกว่า 3.5 เท่าตามเป้าหมาย EBITDA ที่มีอยู่ ขณะเดียวกันก็มุ่งหวังที่จะผลักดันการเติบโตของส่วนของผู้ถือหุ้นเพื่อรักษากำไรต่อหุ้น (EPS) ที่ 35 เพนนีSBC News 888 ตั้งเป้าหมายทางการเงินในปี 2568 โดยคาดว่าจะมีรายได้ 2 พันล้านปอนด์

Itai Pazner ซีอีโอกล่าวว่า “วันนี้เราได้กำหนดแนวทางในการปลดล็อกผลประโยชน์ที่สำคัญของการรวมกันของ 888 และ William Hill และผมยินดีที่จะแบ่งปันมุมมองที่ละเอียดมากขึ้นเกี่ยวกับทิศทางเชิงกลยุทธ์และลำดับความสำคัญของเรา

“ในฐานะธุรกิจที่รวมกันใหม่ เรามีขอบเขตที่สำคัญในการปรับปรุงรูปแบบการดำเนินงานของเราและส่งมอบประสิทธิภาพ ในอีกสองปีข้างหน้า เราวางแผนที่จะบูรณาการธุรกิจของเราอย่างสมบูรณ์ – สร้างองค์กรที่ใหญ่ขึ้น แข็งแกร่งขึ้น และดีขึ้นด้วยอัตรากำไรที่สูงขึ้น”

เป้าหมายทางการเงินของกลุ่มนี้มาพร้อมกับการเร่งรัดตามแผนและการเพิ่มขึ้นของการประสานต้นทุนที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งรวมถึงการเพิ่มขึ้นของการประสานต้นทุนก่อนหักภาษีจาก 100 ล้านปอนด์เป็นประมาณ 150 ล้านดอลลาร์

การดำเนินการนี้จะเห็นการผนึกกำลังที่เกี่ยวข้องกับรายจ่ายฝ่ายทุนเพิ่มขึ้นจาก 15 ล้านปอนด์เป็น 34 ล้านปอนด์ ควบคู่ไปกับการเร่งการส่งมอบซึ่งจะรวมถึงการประสานต้นทุนการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้นจาก 54 ล้านปอนด์เป็น 87 ล้านปอนด์ในปี 2566

แผนสามปี
จากการประเมินตำแหน่งปัจจุบัน 888 ยืนยันว่าบริษัทยังคงรักษาสถานะผู้นำตลาดในตลาดโลกที่ ‘น่าดึงดูดที่สุด’ ผ่านทาง ‘แบรนด์ระดับโลก’ โดยมีข้อแม้ว่าบางครั้งแบรนด์เหล่านี้แข่งขันกันเอง เช่น888sport และWilliam Hill ‘ หนังสือกีฬา

สิ่งนี้กล่าวว่าสร้าง ‘ความไร้ประสิทธิภาพบางอย่าง’ เช่นอัตรากำไรที่ต่ำกว่าคู่แข่ง ควบคู่ไปกับการก่อหนี้ทางการเงินที่สูงกว่าเป้าหมายระยะกลางที่ 3 เท่า โดยหนี้กลุ่มได้รับแรงผลักดันอย่างมากจากต้นทุนการเทคโอเวอร์ของ William Hill

เพื่อจัดการกับหนี้ บริษัทของ Pazner ให้รายละเอียดว่า ‘ในอีกไม่กี่สัปดาห์และเดือนข้างหน้า’ บริษัทอาจมองหาการเข้าถึงตลาดตราสารหนี้เพื่อชำระคืนเงินกู้สูงถึง 347 ล้านปอนด์ ซึ่งถูกนำออกมาเพื่อไถ่ถอน William Hill 2026 Notes

ระหว่างปี 2566 ถึง 2568 888 มีเป้าหมายที่จะนำแผนเพิ่มเติมไปใช้ โดยเฉพาะเพื่อสร้างธุรกิจที่มีความคล่องตัว ด้วยการบูรณาการ William Hill ให้เป็น ‘โมเดลที่ปรับขนาดได้และมีประสิทธิภาพ’

ทางกลุ่มหวังว่าการพัฒนาแพลตฟอร์มเทคโนโลยีระดับโลกเพียงแพลตฟอร์มเดียวและมุ่งเน้นไปที่ตลาดหลักๆ จะช่วยให้บรรลุอัตรากำไรที่สูงขึ้นและหนี้สินสุทธิที่น้อยกว่า 3.5 เท่าภายในปี 2568

Pazner กล่าวต่อ: “เรามุ่งเน้นไปที่การสร้างธุรกิจที่นำโดยลูกค้าด้วยพอร์ตโฟลิโอของแบรนด์ระดับโลกที่ให้ข้อเสนอเสริม สนับสนุนความทะเยอทะยานของเราในการขับเคลื่อนการเติบโตของส่วนแบ่งการตลาดในตลาดการพนันและเกมที่น่าดึงดูดที่สุดในโลก

“สิ่งนี้จะเกิดขึ้นได้ด้วยกลุ่มเทคโนโลยีที่เป็นกรรมสิทธิ์แบบครบวงจรที่สามารถปรับขนาดได้ ซึ่งจะสนับสนุนการมุ่งเน้นความเป็นผู้นำด้านผลิตภัณฑ์และเนื้อหาของเรา”

แนวโน้มปัจจุบันและอนาคต
เมื่อมองไปข้างหน้าในปี 2025 คณะกรรมการของ 888 คาดการณ์ว่าผู้ประกอบการข้ามชาติรายนี้จะ ‘อยู่ในตำแหน่งที่ดี’ สำหรับการเติบโตในระยะยาวและยั่งยืน โดยได้รับการสนับสนุนจากแผนสำหรับกิจกรรมทางธุรกิจที่ขยายขนาดและกลุ่มผลิตภัณฑ์ของตนSBC News 888 ตั้งเป้าหมายทางการเงินในปี 2568 โดยคาดว่าจะมีรายได้ 2 พันล้านปอนด์

เพื่อการอัปเดตการซื้อขายในปัจจุบัน กลุ่มคาดการณ์รายได้ประมาณ 1.85 พันล้านปอนด์ และ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วระหว่าง 305-315 ล้านปอนด์ โดยมี EBITDA ในไตรมาสที่ 4 อยู่ที่ประมาณ 88-98 ล้านปอนด์ เนื่องจากการดำเนินการลดต้นทุนที่เกิดขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปีและ EBITDA ปี 2023 ‘อย่างน้อย’ 20%

888 ปิดไตรมาสที่ 3 ด้วยรายได้ปีต่อปีอยู่ที่ 1.39 พันล้านปอนด์ – ลดลง 3% จากกำไรเก้าเดือนของปี 2021 ที่ 1.43 พันล้านปอนด์ – และปรับ EBITDA ที่ 217 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่รายรับรายไตรมาสลดลง 7% เมื่อเทียบเป็นรายปี เหลือ 449 ล้านปอนด์ (ไตรมาส 3 ปี 2021: 484 ล้านปอนด์) บริษัทยืนยันว่าจะดำเนินการซื้อขายในวงกว้างต่อไปตามความคาดหวังของคณะกรรมการ

Pazner สรุป: “ในขณะที่ภาระหนี้ทางการเงินของเราในปัจจุบันสูงกว่าเป้าหมายระยะกลางของเรา การดำเนินงานที่มีประสิทธิภาพและวินัยด้านเงินทุนของเราจะทำให้เรามีเส้นทางที่ชัดเจนในการลดภาระหนี้ให้เหลือน้อยกว่า 3.5 เท่าภายในสิ้นปี 2568

“ศักยภาพในระยะยาวของเรายังคงน่าตื่นเต้น การสร้างแพลตฟอร์มเทคโนโลยีแบบครบวงจรจะนำเสนอโอกาสในการเติบโตในอนาคตที่แท้จริงแก่เรา ในขณะที่เราใช้ประโยชน์จากแบรนด์ระดับโลก ความเป็นผู้นำด้านผลิตภัณฑ์และเนื้อหา และความเป็นเลิศของลูกค้า เพื่อกำหนดธุรกิจของเราสำหรับการเติบโตในทศวรรษหน้า”

คณะกรรมการบัญชีสาธารณะของรัฐสภาได้เผยแพร่คำตอบ ‘หลักฐานที่เป็นลายลักษณ์อักษร’ 91 รายการที่ส่งไปยัง DCMSที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการทบทวนการพนัน

คำตอบถูกเผยแพร่เมื่อวันอังคารที่ 21 มีนาคม โดยให้ความคิดเห็นที่หลากหลายและขัดแย้งกันเกี่ยวกับสถานะปัจจุบันของการพนันในสหราชอาณาจักรและแนวทางการกำกับดูแลในอนาคต

DCMS เปิดตัว ‘คณะกรรมการสอบสวน’ เมื่อวันที่ 22 ธันวาคม พ.ศ. 2565 “เพื่อตรวจสอบกฎระเบียบของการพนัน” และ “ตรวจสอบความคืบหน้าที่รัฐบาลได้ทำในการแก้ไขปัญหาที่เกิดขึ้นโดยรัฐสภา”

ก่อนดำเนินคดี รัฐบาลสหราชอาณาจักรได้สรุปการทบทวนพระราชบัญญัติการพนันปี 2005ซึ่งระบุว่าข้อกังวลเกี่ยวกับการคุ้มครองออนไลน์ การโฆษณา/การสนับสนุน การจำกัดอายุ/การยืนยัน และการชดใช้ของผู้บริโภค ควรได้รับการแก้ไขโดยเอกสารไวท์เปเปอร์ที่รอดำเนินการ

ลำดับความสำคัญเพิ่มเติมที่ระบุโดยการทบทวนนี้รวมถึงการประเมิน ‘อำนาจและทรัพยากร’ ของคณะกรรมาธิการการพนันแห่งสหราชอาณาจักร (UKGC) และคำแนะนำในการอัปเดตกฎ ‘การพนันทางบก’ ตั้งแต่ปี 2548

เงื่อนไขการอ้างอิงสำหรับการสอบสวน DCMS ซึ่งปิดในวันที่ 10 กุมภาพันธ์ ขอความคิดเห็นเกี่ยวกับเกณฑ์ของ “ความเสียหายที่เกี่ยวข้องกับการพนันมีระดับเท่าใด” และ “ลำดับความสำคัญหลักควรอยู่ในสมุดปกขาวคืออะไร”

นอกจากนี้ จำเป็นต้องมีข้อเสนอแนะเกี่ยวกับ “ควรให้คำจำกัดความของคำว่า ‘การพนัน’ ไว้กว้างแค่ไหน” และ “เป็นไปได้หรือไม่ที่หน่วยงานกำกับดูแลจะติดตามนวัตกรรมในโลกออนไลน์”

การส่งเงินครั้งสุดท้ายของการสอบสวนเกี่ยวข้องกับ “ปัญหาเพิ่มเติมใดที่เกิดขึ้นเมื่อบริษัทการพนันออนไลน์ตั้งอยู่นอกเขตอำนาจศาลของสหราชอาณาจักร”

เมื่อวานนี้ คณะกรรมการบัญชีสาธารณะได้ตีพิมพ์คำตอบที่เป็นลายลักษณ์อักษร 91 ฉบับที่เขียนโดยองค์กรที่แตกต่างกัน รวมถึง The British Medical Association, The Christian Institute, Channel 4, Citizens Advice, UK Hospitality และ Bournemouth University

ข้อมูลเชิงลึกและการสะท้อนของอุตสาหกรรมจัดทำโดยสภาการเดิมพันและการเล่นเกม (BGC), Bacta, British Horseracing Authority (BHA) และสภาลอตเตอรี

ผู้ให้บริการแต่ละรายที่ส่งคำตอบต่อการสอบถาม ได้แก่ Flutter Entertainment, Bet365, Bally’s Corporation, Metropolitan Gaming และ 888 Holdings

ในขณะนี้ การพนันในสหราชอาณาจักรยังคงรอการตีพิมพ์สมุดปกขาว ซึ่งล่าช้าออกไปอีกในเดือนกุมภาพันธ์ เนื่องจาก PM Rishi Sunakปรับโครงสร้างหน้าที่แผนกสำคัญ ๆ ที่ส่งผลกระทบต่อ DCMS ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียด้านการพนันได้รับคำสั่งให้เตรียมพร้อมสำหรับ “ ข้อตกลงอีสเตอร์ที่มีแนวโน้ม ”เกี่ยวกับการตัดสินในอนาคต

เมื่อเช้านี้888 Holdings ได้รับการประกาศให้เป็นผู้ชนะการประมูลของCaesar Entertainment ในการประมูล สินทรัพย์ที่ไม่ใช่ของสหรัฐอเมริกาของ William Hill – ความไม่แน่นอนยังคงมีอยู่เกี่ยวกับอนาคตของหน่วยค้าปลีกของเจ้ามือรับแทงมรดกและวิธีที่จะเปลี่ยนการปรากฏตัวของการเดิมพันบนถนนสูง .

ข้อตกลงดังกล่าวจะช่วยให้ 888 เพิ่มส่วนแบ่งการตลาดเป็นสี่เท่า และกลายเป็นผู้ให้บริการกลุ่มที่ใหญ่เป็นอันดับสามในสหราชอาณาจักรโดยมีค่าใช้จ่ายรวมที่Bet365 โดยมีFlutter Entertainment และEntain เป็นที่หนึ่งและสองตามลำดับ

นอกจากนี้ ปัจจุบันตลาดในสหราชอาณาจักรคิดเป็น 70% ของรายได้รวมของ 888 โดย 40% ของรายได้ของบริษัทในอังกฤษในขณะนี้มาจากการถือครองร้านค้าปลีก ตามการวิจัยของRegulus Partnersซึ่งเป็นธุรกิจประเภทธุรกิจที่มีความเสถียรมากกว่าการดำเนินงานออนไลน์ในแง่ของการกำกับดูแลด้านกฎระเบียบ .

ออนไลน์เป็นเป้าหมายหลักในการทบทวนพระราชบัญญัติการพนันปี 2005 ของรัฐบาลสหราชอาณาจักร และเป็นผลให้ภาคการค้าปลีกมีเสถียรภาพด้านกฎระเบียบมากขึ้น

อย่างไรก็ตาม การเดิมพันค้าปลีกได้รับผลกระทบจากช่วงเวลาของการปิดชั่วคราวเนื่องจากการล็อค ในขณะที่วิลเลียมฮิลล์ปิดร้านพนันชั้นนำหลายแห่งในปี 2019 และ 2020 หลังจากการกำหนดวงเงินเดิมพัน 2 ปอนด์ในเกม FOBT

แม้จะมีอุปสรรค แต่ความสนใจทางการค้าในภาคการค้าปลีกยังคงอยู่ โดยผู้ครอบครองตลาดต่างจับตาดูแผนการของ 888 สำหรับการถือครองการค้าปลีกของ William Hill

Fred Done ผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ Betfred กล่าวว่าสนใจที่จะซื้อร้านพนันที่เหลืออีก 1,400 แห่งของ William Hill ซึ่งเป็นเครือข่ายเจ้ามือรับแทงม้ารายใหญ่ที่สุดในประเทศ โดยมีเป้าหมายเพื่อขยายการค้าปลีกที่กว้างขวางอยู่แล้วของเขา

คู่แข่งที่ใหญ่ที่สุดของบริษัท Warrington ซึ่งมีสำนักงานใหญ่ในการประกวดราคาสำหรับการขายปลีกของ Hill น่าจะเป็นเจ้ามือรับแทงชาวไอริชBoyleSports ซึ่งขณะนี้อยู่ในขั้นตอนของการขยายการดำเนินงานในสหราชอาณาจักร และได้แสดงความปรารถนาที่จะได้รับ ‘บางส่วนหรือทั้งหมด’ของร้านพนันของบริษัท

คำแถลงจากบริษัทในขณะนั้นอ่านว่า: “เรามีร้านค้า 21 แห่งในสหราชอาณาจักร ซึ่งพร้อมด้วยร้านค้า 45 แห่งในไอร์แลนด์เหนือและเว็บไซต์เดิมพันออนไลน์ที่อัปเกรดล่าสุดของเรา ทำให้เรามีฐานที่มั่นขนาดใหญ่ในสหราชอาณาจักร “การขายอสังหาริมทรัพย์ของ William Hill ทำให้เรามีโอกาสที่หาได้ยากในการบรรลุเป้าหมายในขนาดการค้าปลีกที่เราตั้งเป้าหมายไว้”

การโจมตีครั้งก่อนของ BoyleSports ในตลาดการพนันและเกมของอังกฤษประสบความสำเร็จ ตลาดที่ใหญ่เป็นอันดับสองของไอร์แลนด์มีร้านพนัน 13 แห่งทั่วภูมิภาคมิดแลนด์ในปี 2562 จากเจ้ามือรับแทงอิสระWilf Gilbert

ในขณะเดียวกันApollo Wealth Managementยังคงวนเวียนอยู่ในทรัพย์สินของ William HIll โดยพ่ายแพ้ในการแข่งขันเพื่อให้ได้มาซึ่งการถือครองที่ไม่ใช่ของสหรัฐอเมริกาภายในปี 888 และก่อนหน้านี้แพ้การแข่งขันประมูลกิจการของบริษัท FTSE250 เดิมให้กับ Caesars

กลุ่มบริษัทการพนันและความบันเทิงของสหรัฐฯ ประสบความสำเร็จในการซื้อกิจการ William Hill ในราคา 2.9 พันล้านดอลลาร์ในเดือนเมษายนส่งเสริมการขายแผนกของบริษัทที่จดทะเบียนในยิบรอลตาร์ในฝั่งยุโรปของมหาสมุทรแอตแลนติก เนื่องจาก Caesars สนใจในการใช้ประโยชน์จากแนวดิ่งออนไลน์ของการซื้อกิจการเพื่อสนับสนุนตำแหน่งของตนเป็นหลัก ในตลาดอเมริกาเหนือที่กำลังขยายตัว

เช่นเดียวกับ Fred Done, Apollo และ BoyleSports ผู้ครอบครองตลาดการพนันที่มีชื่อเสียงอื่นๆ ก่อนหน้านี้ได้จับตาดูการดำเนินงานที่เหลืออยู่ของ William Hill และยังคงถูกมองว่าเป็นผู้เล่นที่มีศักยภาพในการพัฒนา M&A เพิ่มเติม

Entain – ซึ่งรักษาการถือครองการค้าปลีกจำนวนมากของตนเองผ่านทางLadbrokesและCoral – ยังติดตามการขาย William Hill ของ Caesars อย่างใกล้ชิดซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่จะขยายการแสดงตนที่กว้างขวางอยู่แล้วบนถนนสูงของอังกฤษอย่างมีนัยสำคัญ โดยควบคุม 40% ของร้านพนันทั้งหมดในสหราชอาณาจักร

หลังจากความไม่เต็มใจมาหลายปี William Hill ได้พบคู่เต้นรำ M&A สองคนภายในเวลาหกเดือน ซึ่งเปลี่ยนภูมิทัศน์ของการเดิมพันในสหรัฐฯ และสหราชอาณาจักร

สปอตไลต์ M&A ที่เห็นได้ชัดของ Betting จะเปลี่ยนไปที่Itai Pazner ซีอีโอ 888 ในฐานะผู้เรียบเรียงการเปลี่ยนแปลงครั้งต่อไปของ William Hill

888 จะบรรลุวัตถุประสงค์อันยาวนานในการเข้าสู่กรง’Big 4 ‘ ของการพนันในสหราชอาณาจักร แต่ Pazner และผู้ร่วมจะตระหนักถึงความท้าทายหลังการควบรวมกิจการโดยจับมือกับคนสวยที่ยิ่งใหญ่ที่สุดของการเดิมพันในสหราชอาณาจักร

Itai Paznerซีอีโอของ888 Holdingsยืนยันการเข้าซื้อธุรกิจนอกสหรัฐอเมริกาของ William Hill ที่น่าตื่นเต้นอย่างมากจากCaesars Entertainmentในราคา 2.2 พันล้านปอนด์

ข้อตกลงดังกล่าวซึ่งมีข่าวหลุดออกไปเมื่อต้นสัปดาห์นี้คาดว่าจะส่งมอบ ‘ประสิทธิภาพการดำเนินงานที่สำคัญ’ รวมถึงการประสานต้นทุนก่อนหักภาษีอย่างน้อย 100 ล้านปอนด์ต่อปี ซึ่ง 888 กล่าวว่าจะนำไปสู่อัตรากำไรที่ดีขึ้น ตามรูปแบบปกติ รายได้ต่อปีของ Enlarged Group และ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วในปี 2563 จะอยู่ที่ 2.5 พันล้านดอลลาร์และ 464 ล้านดอลลาร์ ตามลำดับ

Pazner กล่าวว่า”การเข้าซื้อกิจการ William Hill International ถือเป็นช่วงเวลาแห่งการเปลี่ยนแปลงและน่าตื่นเต้นอย่างมากในประวัติศาสตร์ของ 888 ธุรกรรมนี้จะสร้างกลุ่มการพนันและเกมออนไลน์ชั้นนำแห่งหนึ่งของโลกด้วยขนาดที่เหนือกว่า แบรนด์ที่โดดเด่น ความหลากหลายที่เพิ่มขึ้น และเป็นแพลตฟอร์มสำหรับการเติบโตที่แข็งแกร่ง

“วิลเลียม ฮิลล์เป็นแบรนด์กีฬาที่โดดเด่น ทำให้เป็นส่วนเสริมที่สมบูรณ์แบบสำหรับ 888 ซึ่งเป็นหนึ่งในแบรนด์เกมออนไลน์ชั้นนำระดับโลก กลยุทธ์ของเรายังเสริมกัน โดยนำดิจิทัล มุ่งเน้นลูกค้า และมุ่งมั่นที่จะปกป้องผู้เล่นและยกระดับมาตรฐานอุตสาหกรรมเกี่ยวกับการพนันที่ปลอดภัยยิ่งขึ้น นอกจากนี้เรายังรู้สึกตื่นเต้นกับโอกาสที่ธุรกิจค้าปลีกมอบให้และมองเห็นผลประโยชน์ที่สำคัญของแบรนด์ต่อ Enlarged Group จากอสังหาริมทรัพย์ขนาดใหญ่”

Pazner กล่าวเสริมว่า 888 ‘ประทับใจอย่างไม่น่าเชื่อ’ กับทีมผู้บริหารของ William Hillและเขาตั้งตารอที่จะสร้างผลิตภัณฑ์ที่ยอดเยี่ยมให้กับลูกค้า โดยขับเคลื่อนด้วยเทคโนโลยีที่ดีที่สุด แบรนด์ที่ทรงพลัง และได้รับประโยชน์จากขนาดที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของเรา

ลอร์ดจอน เมนเดลโซห์นประธาน 888 กล่าวเสริมว่า“การซื้อกิจการครั้งนี้ถือเป็นโอกาสอันเหลือเชื่อที่จะรวมแบรนด์เกมระดับโลกของเราเข้ากับแบรนด์การพนันกีฬาที่มีเอกลักษณ์และโดดเด่น เพื่อสร้างผู้นำระดับโลกในอุตสาหกรรมการพนันกีฬาออนไลน์และเกม เราเชื่อว่าการซื้อกิจการจะสร้างมูลค่าที่สำคัญให้กับผู้ถือหุ้น สร้างธุรกิจที่ผสมผสานกับเทคโนโลยี ผลิตภัณฑ์ และแบรนด์ชั้นนำทั้งการพนันกีฬา การเล่นเกม และโป๊กเกอร์ โดยได้รับการสนับสนุนจากความสามารถด้านการบริหารจัดการคุณภาพชั้นนำจากทั้งสองธุรกิจ”

Ulrik Bengtssonซีอีโอของ William Hill International กล่าวว่ากลยุทธ์ของ William Hill และ 888 มีส่วนเสริมอย่างมาก โดยมุ่งเน้นที่ผลิตภัณฑ์และประสบการณ์ของลูกค้าเป็นหลัก “การปรับขนาดมีความสำคัญมากขึ้นในภาคส่วนของเรา และการรวมกันของธุรกิจต่างๆ จะช่วยให้แบรนด์และเทคโนโลยีมีความสอดคล้องกันอย่างมีประสิทธิภาพ

“ธุรกรรมนี้เป็นข้อพิสูจน์ถึงความก้าวหน้าของ William Hill ในช่วงสองปีที่ผ่านมา การมุ่งเน้นอย่างไม่หยุดยั้งของเราไปที่ลูกค้า ทีมงาน และการดำเนินการ และที่สำคัญที่สุดคือความทุ่มเทและความมุ่งมั่นของเพื่อนร่วมงานของ William Hill ฉันภูมิใจอย่างยิ่งกับความสำเร็จของเรา และฉันอยากจะใช้โอกาสนี้ขอบคุณเพื่อนร่วมงานทุกคนที่ทำให้สิ่งนี้เกิดขึ้นได้ ฉันตั้งตารอที่จะได้ร่วมงานกับ 888 ในขณะที่เราเปลี่ยนไปสู่โครงสร้างความเป็นเจ้าของใหม่”

เพื่อใช้เป็นเงินทุนในการซื้อกิจการ 888 ได้รับการสนับสนุนทางการเงินอย่างเต็มที่จาก JP Morgan, Morgan Stanley และ Mediobanca เป็นจำนวนเงินประมาณ 2.1 พันล้านปอนด์ ซึ่งรวมถึงเงินกู้ระยะยาวประมาณ 1.6 พันล้านปอนด์ และเงินกู้ Bridge Loan/ตราสารมีประกันอาวุโสประมาณ 500 ล้านปอนด์ 888 ยังได้รับวงเงินสินเชื่อหมุนเวียนที่มีภาระผูกพันครบถ้วนจำนวน 150 ล้านปอนด์

เพื่อสร้างโครงสร้างเงินทุนระยะยาวที่เป็นประโยชน์มากขึ้น 888 คาดว่าจะระดมทุนได้ประมาณ 500 ล้านปอนด์โดยการออกหุ้นใหม่ผ่านการระดมทุนที่จะดำเนินการในเวลาที่เหมาะสม โดยที่อัตราส่วนหนี้สินสุทธิตาม pro forma ต่ำกว่า 4 เท่า

888 กล่าวว่าการซื้อกิจการนี้คาดว่าจะส่งมอบ ‘การสร้างมูลค่าที่สำคัญ’ ให้กับผู้ถือหุ้นจากการประสานต้นทุนก่อนหักภาษีอย่างน้อย 100 ล้านปอนด์ต่อปี พร้อมด้วยรายได้ที่อาจเกิดขึ้นจากข้อเสนอที่เพิ่มขึ้นของลูกค้าและการนำเสนอผลิตภัณฑ์ ปัจจุบันคาดว่าจะบรรลุผลสำเร็จรวมกันประมาณ 10 ล้านปอนด์ของการผนึกกำลังดังกล่าวในปี 2565, 54 ล้านปอนด์ในปี 2566, 69 ล้านปอนด์ในปี 2567 และ 100 ล้านปอนด์ในปี 2568 ซึ่งรวมถึง 15 ล้านปอนด์ในการทำงานร่วมกันด้านทุน

ข้อตกลงดังกล่าวแสดงให้เห็นถึงธุรกิจที่น่าสนใจโดย Caesars Entertainment ยักษ์ใหญ่ด้านเกมของสหรัฐฯ ซึ่งซื้อบริษัท William Hill Group ในเดือนเมษายนด้วยมูลค่า 2.9 พันล้านปอนด์ การกำจัดครั้งนี้หมายความว่าได้เข้าซื้อทรัพย์สินของ William Hill US ในราคา 700 ล้านปอนด์ในตลาดที่การประเมินมูลค่าสูงโดยคาดว่าจะมีการเติบโตของการเดิมพันกีฬาจำนวนมาก

Tom Reegซีอีโอของ Caesars Entertainment ให้ความเห็นว่า “ฉันอยากจะขอบคุณ Ulrik และทีมงานทุกคนที่ William Hill เป็นการส่วนตัวสำหรับความเป็นมืออาชีพและการอุทิศตนในขณะที่พวกเขาเป็นส่วนหนึ่งของ Caesars และโดยเฉพาะอย่างยิ่งในระหว่างกระบวนการขาย ผมรู้สึกยินดีเป็นอย่างยิ่งที่ดังที่เรากล่าวไว้เมื่อเราประกาศข้อเสนอสำหรับ William Hill PLC เราได้พบเจ้าของธุรกิจ William Hill นอกสหรัฐอเมริกาซึ่งมีวัตถุประสงค์ แนวทาง และความทะเยอทะยานในระยะยาวที่เหมือนกันของธุรกิจนั้น”

ไม่ว่าตอนนี้ 888 จะใช้กลยุทธ์แบบเดียวกันโดยการประมูลพื้นที่ค้าปลีกของ William Hill หรือไม่ – บริษัทมีร้านพนัน 1,400 แห่งทั่วสหราชอาณาจักร – ยังคงต้องรอดูต่อไป

มีรายงานว่า 888 Holdings เป็นฝ่ายที่ชนะการประมูลที่มีการโต้แย้งกันอย่างถึงพริกถึงขิงสำหรับ ทรัพย์สินทางธุรกิจในสหราชอาณาจักรและยุโรปของ William Hillซึ่ง Caesars Entertainmentขาย

ตามที่รายงานโดย The Times ซีซาร์ได้ยอมรับข้อเสนอการซื้อหุ้น + 2 พันล้านปอนด์ที่เสนอโดย 888 ซึ่งเป็นกองทุนหุ้นเอกชนของสหรัฐฯ ที่มีการประมูล Apollo Global ในฐานะผู้ประมูลรายสุดท้ายที่เหลืออยู่ของการประมูล

กระบวนการ ประมูล ที่ได้รับการประสานงานโดยDeutsche Bank เกี่ยวข้องกับพื้นที่ค้าปลีกของ William Hill ที่มีร้านพนันกว่า 1,400 แห่ง รวมถึงทรัพย์สินออนไลน์ในสหราชอาณาจักรและยุโรปของWilliamHill.com และMrGreen.com

เมื่อเสร็จสิ้นการครอบครองกิจการเจ้ามือรับแทงม้ามรดกของสหราชอาณาจักรมูลค่า 2.9 ล้านปอนด์ในเดือนเมษายน Caesars ได้แสดงความตั้งใจที่ชัดเจนที่จะขายสินทรัพย์ที่ไม่ใช่ของสหรัฐอเมริกาทั้งหมดของบริษัท FTSE250 ในอดีต

ในขณะนั้นคิดว่าการขายครั้งนี้สามารถสร้างรายได้ให้กับ Caesars ได้มากถึง 1.5 พันล้านดอลลาร์ แม้ว่า Times จะรายงานว่าการเสนอราคาบางส่วนเกินกว่า 1.7 พันล้านปอนด์ก็ตาม

บริษัทหุ้นเอกชน Apollo Global Management ได้รับการพิจารณาอย่างกว้างขวางว่าเป็นผู้นำในกระบวนการประมูล โดยก่อนหน้านี้เคยแข่งขันกับ Caesars เพื่อเทคโอเวอร์ William Hill เป็นครั้งแรก และด้วยเหตุนี้จึงมีความเข้าใจในการดำเนินงานของบริษัทมากกว่าคู่แข่ง

รายชื่อผู้สนใจในช่วงเริ่มต้นของการประกวดราคารวมถึง 888 ที่ประสบความสำเร็จในขณะนี้และ Apollo ดังกล่าว นอกเหนือจากBetsson , Entain , Kindred , เจ้าของBetfred Fred Done , Tipico ผู้ดำเนินการชาวเยอรมันที่เป็นเจ้าของCVC และ Advent กองทุนหุ้นเอกชนในบอสตันระหว่างประเทศ.

อย่างไรก็ตาม มีรายงานว่า Fred Done ยังคงสนใจที่จะซื้อห้องชุดร้านพนันบนถนนสูงของ William Hill แม้ว่า 888 จะมีรายงานว่า ‘บอกเป็นนัย’ ว่าจะคงแผนกค้าปลีกของการเข้าซื้อกิจการต่อไป

แม้ว่าจะยังไม่มีการเปิดเผยแถลงการณ์อย่างเป็นทางการ แต่Itai Paznerซีอีโอของ 888 Holdings เน้นย้ำถึงความมุ่งมั่นของกลุ่มในการขยายการดำเนินงานเพิ่มเติมในรายงานการซื้อขาย H2 ของบริษัทที่เผยแพร่เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

“เรายังดำเนินการตามแผนความเป็นผู้นำผลิตภัณฑ์ของเราอย่างต่อเนื่อง โดยนำเสนอการปรับปรุงเพิ่มเติมในการใช้งานและคุณภาพของผลิตภัณฑ์ในกีฬาและเกม ขณะเดียวกันก็รักษาความมุ่งมั่นของเราอย่างต่อเนื่องในการส่งมอบลำดับความสำคัญของการพนันที่ปลอดภัยยิ่งขึ้น” เขาอธิบาย

“คณะกรรมการยังคงมั่นใจว่าด้วยเทคโนโลยี ผลิตภัณฑ์ และความหลากหลายในตลาดขั้นสูงของ 888 กลุ่มบริษัทยังคงอยู่ในตำแหน่งที่ดีที่จะส่งมอบความก้าวหน้าเชิงกลยุทธ์ต่อไปในช่วงปี 2564 และต่อๆ ไป”

การได้รับสถานะ FTSE250 กลับคืนมาในปี 2562 888 กำกับดูแลได้สรุปแผนการอย่างเป็นทางการในการขยายธุรกิจเชิงรุกภายในตลาดสหราชอาณาจักร 888 จะเข้าร่วมกับBet365 , Flutter Entertainment และEntain Plcในฐานะผู้ครอบครองตลาดที่มีมูลค่ามากที่สุดในสหราชอาณาจักร

ในขณะเดียวกัน การพนันในสหราชอาณาจักรต้องแข่งขันกับ M&A ที่เปลี่ยนแปลงไปก่อนที่จะมีการตัดสินที่สำคัญซึ่งจะดำเนินการโดยการทบทวน พระราชบัญญัติการพนันปี 2005 ของรัฐบาล